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银行理财产品发展趋势怎么样

2017-10-18 18:11| 发布者: ggjute| 查看: 112| 评论: 0

摘要: (网贷天眼讯)银行理财产品发展趋势怎么样?理财产品众多,现在市面上常见的有P2P理财、银行理财、基金理财、股票理财等。银行理财项目投资业务开展之初曾被认为是银行表内信贷的替代品,一度存在一定程度的监管套 ...

网贷天眼讯)银行理财产品发展趋势怎么样?理财产品众多,现在市面上常见的有P2P理财、银行理财、基金理财股票理财等。银行理财项目投资业务开展之初曾被认为是银行表内信贷的替代品,一度存在一定程度的监管套利情况。但由于银行理财开展项目投资模式能够针对企业不同阶段的不同特点,提供最适合企业的融资方案和交易结构,受到了客户和市场的高度认可,从而获得了蓬勃的发展。银行理财项目投资始终以更好地服务实体经济、服务客户需求为宗旨,持续创新,对企业融资环境的优化及融资模式的转型都具有重大贡献。

银行理财产品发展趋势怎么样

从第一款银行理财产品诞生至今,银行资管已走过了12个年头,理财业务在短短的十余年间从无到有,规模已达23.5万亿水平,在资产管理行业整体规模的占比达27%,一跃成为国内资管行业最主要的一支力量。从配置资产的角度看,银行资管相较于其他资管模式的一个显著优势,就是银行可以依靠广泛的分支机构,庞大的基础客户群体,依托具备优势的信用风险管理水平和风险定价能力,进行理财项目投资。本文将从发展契机、兴起原因、意义、挑战几个方面对银行理财项目投资业务进行分析,并结合目前的经济环境和监管政策,对未来的发展趋势进行展望。(更多理财技巧及平台返利,微信关注“天眼P2P管家”

银行理财项目投资的发展契机

在银行理财项目投资兴起之前,企业主要通过银行表内信贷、发行债券、发行股票等方式进行融资,相对要求严、流程长,且融资方式单一。最早的银行理财资金项目投资出现于2006年前后,但大规模的发展主要始于2009年至2010年,此时的契机主要有如下三方面:

01、宏观政策层面

2008年"四万亿"信贷刺激政策的后遗症逐步显现,通胀压力和资产价格泡沫压力双重驱动下,监管机构开始加强表内信贷的约束,从而导致部分经济部门难以再通过传统表内信贷融资。同时,如图2所示,2007年、2008年、2010年、2011年的实际利率均为负,最低值出现在2008年,达到负2.32%。较低的实际利率水平倒逼市场资金开始寻求更高收益的资产进行匹配,也推动了包括银行理财项目投资等表外金融业务的发展。

02、客户需求层面

随着经济模式和企业体制的演变,传统的贷款模式不能够满足企业多元化的融资模式,非信贷型金融服务的市场需求不断增长。银行必须围绕企业的需求进行交易设计和安排,通过灵活的交易结构和增信方式为企业融资,传统信贷投放退居为企业综合金融服务的一种手段。

03、银行经营层面

传统表内业务的各类监管指标,如存贷比限制、贷款额度管理等,限制了表内信贷的投放规模,难以实现银行资金利用率的最大化。而银行理财属于表外业务,在发展初期所受制约相对较少,能够提升银行资金运用效率,增加银行中间业务收入。

银行理财项目投资的兴起原因

金融市场是典型的需求决定供给的市场。企业的生命周期主要分为初创、成长、成熟和转型四个阶段,传统的信贷主要集中于企业的成长期和成熟期。但实际的市场环境中,各个阶段的企业均存在个性化的金融服务需求。这些客户需求是传统信贷的触角难以延伸到的地方,也就自然形成了孕育新型融资模式的土壤。银行理财项目投资能够针对企业不同阶段的特点,提供契合企业实际需求的交易结构和融资方案,提供企业全生命周期的金融服务,因此受到客户和市场的认同。

银行理财项目投资的意义

银行理财项目投资是支持实体经济的重要途径

随着经济结构的转型升级和供给侧改革等政策的推进,金融支持实体经济、防止资金空转成为金融体制改革的重点。通过银行理财开展的项目投资,能够将体量庞大的银行理财资金与企业融资需求直接对接。所投项目主要分布于保障房、安置房、重大基础设施等民生工程建设,在支持实体经济的同时,也从根本上带动银行理财产品的广大投资者参与重大项目,推动实体经济发展。据统计,截至2015年底银行理财资金中共有67%投资于实体经济,其中理财项目投资支持实体经济的余额占比约为16%。

项目投资为银行理财投资者带来丰厚的收益

相较于其他资管模式,银行理财的风险低、收益稳定,能够为投资人实现资产的保值增值。而银行理财项目投资凭借银行传统优势的风险体系和信用风险定价能力,赚取较高的信用利差,是支撑理财产品客户端收益兑付及银行端收益的重要保障,同时也缩短了投资链条,使投资者可以直接分享企业成长带来的红利。

信用风险呈现不断累积的趋势

截至2015年末,银行不良贷款总额1.27万亿元,较2014年增加4318亿元,增幅高达51.25%;不良贷款率1.67%,较2014年末上升0.42%。受宏观经济因素的影响,信用风险也不断在银行体系内积累

银行理财项目投资过程中更需要强化风险意识,在收益和风险之间寻求最优平衡。尤其是应注意分散投资,降低投资组合的非系统性风险。项目的集中投放会增加理财部门的经营风险,且容易形成同业机构的非理性竞争。集中度高也带来资金的无效配置和低效产出,融资结构和产业机构脱节失衡。

因此,总体策略上应做到行业、区域和企业类型的尽可能分散,减少资产之间的相关系数,降低投资组合的非系统性风险;同时微观上对单一企业或者单一项目进行敞口控制,减少不可预料的风险事件发生时对投资组合整体安全性的影响,提升投资组合的安全边际。

银行理财项目投资是多层次金融市场的重要组成板块

加快多层次金融市场体系建设,提高金融服务效率,使金融体系能够满足不同经济主体的投资和融资需求,是金融改革的根本目标。债券融资、资本市场融资、传统信贷等均属于相对单一的融资渠道,而银行理财项目投资凭借其结构灵活、手段丰富,突破单一债权、股权融资方式,满足客户多样化的融资需求,成为各类融资方式中不可或缺的一种。

银行理财项目投资的发展趋势

银行理财项目投资最突出的优势就是用途灵活,结构设计方便,投资范围和模式远比银行自营资金广泛。故在未来的发展中更应追本溯源,从企业实际需求出发,创新投资模式,坚持多元发展。结合目前的经济环境和监管政策,理财项目投资的发展趋势集中在以下五个方面:

PPP模式

PPP模式是国家在政策层面为地方政府融资所指定的"正路",也为社会资本参与公共产品服务创造了条件。目前PPP项目主要分为三种:经营性项目,收入完全依赖于项目运营,在保证特许经营协议约定质量的基础上获取盈利;准经营性项目,使用者付费与政府补贴相结合,保障社会资本参与者的合理收益;公益性项目,项目自身收入较少,社会资本的收益主要依靠于政府购买服务。

从全国情况来看,地方PPP项目需求不断加大,6月末全部PPP入库项目总计9285个,总投资额达到10.6万亿元。行业分布上,排名前三位的分别是交通运输、市政工程和片区开发,累计占比超过60%。

理财资金进入PPP项目主要通过项目公司增资扩股或者收购投资人股权,并作为机构投资人股东,获得固定回报。项目存续期间大多只是名义上的股东,通过股权转让的形式实现项目退出。

资产证券化

对银行理财而言,盘活存量、增加新资产承接能力的重要手段之一就是开展资产证券化业务。资产证券化让包括银行、证券、基金、保险、信托、年金和各类资产管理计划的机构参与,有利于整个金融体系风险分散化,避免风险过度集中于银行体系。除此之外,开展资产证券化业务还可以调整存量资产的结构,对资产的行业、期限、集中度等方面进行优化。

资产证券化业务的发展近两年驶入快速通道。由图6可见,自2014年下半年以来,资产证券产品的存管规模快速增长,截至2015年12月,存管规模达到615.32亿元,同比增长181%。

探索境外项目投资

全球高净值人士在本国之外配置的资产平均比例为24%,而在国内目前比例仅为5%,未来加强资产全球配置可能成为银行理财项目投资发展的新方向。在资产端,投资区域的多元化,能够有效降低投资组合的整体风险;在资金端,随着国内中等收入及高收入人群的不断壮大,理财的个性化不断提升,多币种、多资产类型、多投资区域的资产配置符合该类客户的理财需求。

因此,银行理财资金探索海外资产配置,未来必然有较为广阔的发展空间。在实践方面,目前国内部分保险机构、私募基金等,已经在海外资产配置上积累一定经验,银行理财项目投资也会在风险可控的前提下积极开展相关尝试。

以上就是关于银行理财产品发展趋势怎么样的相关信息。银行理财项目投资发展之初可能只是作为表内信贷的替代品,但其灵活、轻便、投资范围广泛等特点,都是表内信贷无可比拟的。发展至今,它已成为与传统信贷投放各有特色、互为补充的独立模式,对接企业的各类型融资需求,这一点可能在发展之初业界都未曾料想到。更好地服务实体经济、服务客户需求,是银行理财项目投资从始至终的宗旨,也正因此,才会受到市场和客户认可。展望未来,理财项目投资应继续充分利用银行机构的资金优势、渠道优势和基础客户优势,挖掘市场中的优质资产,并依据市场的实际情况积极应对和调整,促进整个银行理财朝着更健康、更有活力的方向前进。

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