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股票002034表述销售高增拿地积极、员工持股激励加持

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发表于 2021-9-9 01:48:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
导读:这里我们讲述关于股票002034表述金科股份(000656)公司点评:业绩略超预期 销售高【如何决定一家企业的价值呢?做许多阅读:我阅读所注意的公司的年度报告,同时我也阅读它的竞争对手的年度报告。——巴菲特】增拿地积极、员工持股激励加持西安配资炒股,带您深入了解。据知情侣士透露,特雷莎·梅今天将发布辞任英国首相的时刻表,梅作为守旧党元首的年代曾经收束,她最后一次经过脱欧协议的努力挫败了。脱欧派竞选人鲍里斯登台呼声最大,这加深了英国“无协议”脱欧的高风险。
  事件:2019 年公司实现营业收入677.73 亿元,同比 64.36%,实现归母净利润56.76亿元,同比增长46.06%,实现EPS1.05 元/股,同比增长45.83%,实现ROE23.93%,同比增长4.48 个PCT。
  点评:业绩增速略高于预期,各项指标进展平稳。2019 年公司实现营业收入677.73亿元,同比 64.36%,实现净利润63.57 亿元,同比增加58.11%,实现归母净利润56.76 亿元,同比增长46.06%,略微超出我们的预期。1)公司2019 年结算规模大幅增长主要由于2019 年竣工结算超出预期,2)营收增速与营业利润增速基本同比,表明公司结算毛利率保持稳定,利润总额增速与净利润增速分别为59.98%、58.11%表明公司税费比例控制稳定,归母净利润增速45.83%低于净利润增速,公司归母权益占比下降,或由于对应拿地端权益调整。3)【34、原始方向大涨后第一次大幅度回跌,可以大胆下手买进。同理,原始方向大跌后第一次大反弹是卖出的最后机会。】2019 年资产负债率83.78%,同比基本持平;扣除预收款项后的资产负债率48.12%,同比下降2.44 个百分点,保持低位,公司各项资产状况良好。
  2019 年销售增速迅猛、拿地积极度高,2020 预计销售金额突破2000 亿。根据克尔瑞统计,2019 年公司实现销售金额1803 亿元,yoy40%,销售均价股票002034

约9806 元/平,实现权益销售金额1493.9 亿元,yoy41%。2019 年前三季度,公司实现新增土储2446 万方,土储总价614 亿元,对应土储均价2510 元/平,拿地积极度高,地售比0.28。预计公司2019 年底可售建面超过6000 万方,对应货值5900 亿元。
  员工持股计划推进13.6%,激励落地推动共赢。截止到2020 年2 月20 日,一期持股计划已通过“国信证券金科股份卓越共赢员工持股1 号单一资产管理计划”在深圳证券交易所以集中竞价方式累计买入金科股份股票共计51,523,981 股,占公司总股本的0.96%,成交均价6.58 元/股,完成总计划25 亿元的13.6%。公司2019 年6月7 日公布“卓越共赢计划暨2019 至2023 年员工持股计划之一期持股计划”。该计划规定,当2019-2022 年公司净利润相较于2018 年净利润38.86 亿元的增长率不低于30%、60%、90%、110%时(对应归母经利润50.52、62.18、73.83、81.61 亿元),划拨年度净利润的3.5%为计划专项基金。一期持股计划资金总额不超过25亿元(其中员工自筹资金不超过12.5 亿元,融资金额不超过12.5 亿元),覆盖公司核心管理层和不超过2500 名骨干员工。持股计划顺利推进,绑定核心管理层、员工与公司利益一致,同时激励员工为公司业绩成长保驾护航。
  投资建议:公司从区域向全国布局战略成果显著,定位二三线为主,我们预计2020年销售额将突破2000 亿,公司物管业务或被低估,根据公司业绩快报,我们将公司2019-2021 归母净利润分别由54.08 亿元、68.27 亿元、82.87 亿元上调为56.76亿元、68.58 亿元、83.28 亿元,其中19 年地产板块归母净利润约53 亿元,参考可比公司给与2019 年一致性预期PE 8-9 倍,对应市值为426-480 亿元,预计物业板块2019 年归母净利润2.8 亿元,我们给予公司物管业务2019 年一致性预期PE30倍,对应市值为84 亿,合理市值应为511-564 亿元,维持“买入”评级。
  风险提示:政策变化不及预期、项目开发不及预期、融资成本控制不及预期
以上便是关于金科股份(000656)公司点评:业绩略超预期 销售高增拿地积极、员工持股激励加持所有内容,希望投资者请关注TOB!。股票配资平台_炒股配资公司_配资炒股(https://www.p2pux.com/)
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